In 8 Phasen zum erfolgreichen Kauf oder Verkauf eines Unternehmens
Ein Kauf oder Verkauf eines Unternehmens ist eine anspruchsvolle Prozedur. Es ist Anliegen sowohl vom Käufer als auch vom Verkäufer über alle wichtigen Informationen für die Transaktion zu verfügen um die richtige Entscheidung zu treffen. Es muss sichergestellt sein, dass der Preis korrekt ist und das Unternehmen gut geprüft wurde, damit später keine böse Überraschungen auftauchen. Eine Transaktion kann nur erfolgreich sein, wenn sie professionell geplant und kompetent ausgeführt wird. Keiner der Verhandlungspartner soll unter Druck stehen.
In der Schweiz sind die meisten Betriebe KMU's, die emotionale Bindung zur Firma und Belegschaft ist gross und die Übergabe an einen Nachfolger ist gefühlsmässig sehr anspruchsvoll.
Ablauf Verkauf
Phase 1: Zu Beginn
Die gründliche Vorbereitung vom Verkauf ist äusserst wichtig. Daten und Fakten über das Unternehmen müssen penibel genau aufgearbeitet werden. Die Stärken und das Potential vom Unternehmen müssen aufgezeigt werden.
Phase 2: Unternehmensbewertung / Business-Plan
In dieser Phase wird der Wert vom Unternehmen eruiert und festgelegt. Hierfür gibt es verschiedene bewährte Bewertungsmethoden wie z.B. DCF (abgezinster Zahlungsstrom). Ein Business-Plan wird ausgearbeitet. Sobald der Unternehmenswert bestimmt ist, wird der Teaser erstellt. Im Teaser werden die wichtigsten Informationen über das Unternehmen festgehalten, die potentiellen Käufern unterbreitet werden können.
Phase 3: Präsentation über das Unternehmen
Das professionelle Gestalten der Präsentation über das Unternehmen ist von grösster Wichtigkeit. Diese trägt entscheidend dazu bei Interesse bei Käufern zu wecken. Eine Präsentation wird heute in gedruckter Form (print) aber auch in digitaler Form (online) gefertigt.
Phase 4: Käufersuche
Strategie festlegen, ob öffentlich oder diskret nach Käufern gesucht wird.
Bei der diskreten Suche werden potentielle Käufer gesucht und ein direkter Kontakt hergestellt. Mit dieser Vorgehensweise ist man eingeschränkt, aber dafür nicht in der Öffentlichkeit.
Die Bekanntgabe der Absicht vom Verkauf in der breiten Öffentlichkeit kann eine grössere Anzahl an potentiellen Käufern finden. Diese Methode bringt aber eventuell Unsicherheit beim Personal und Kunden.
Ziel ist es, mehrere potentielle Käufer zu finden. Die Plattform von Immobilien Sarbach Real Estate & Consulting kann sowohl für die diskrete als auch die öffentliche Suche genutzt werden.
Phase 5: Käuferauswahl
Unseriöse Interessenten werden ausgeschlossen. Mit seriösen Anwärtern wird in der nächsten Phase Kontakt aufgenommen.
Phase 6: Kontaktnahme
Mit Kaufanwärtern werden erste Kontakte hergestellt und Sondierungsgespräche durchgeführt. Die Zahlungsfähigkeit / Liquidität der Interessenten wird geprüft. Mit verbliebenen potentiellen Käufern wird ein LOI (Letter-of-Intent) unterzeichnet. Im LOI wird ein indikativer Verkaufpreis festgelegt.
Phase 7: Verkauf
Die DD (Due Dilligence) Prüfung wird mit den Kaufanwärtern ausgeführt. Im Auftrag des Interessenten wird das Unternehmen akribisch geprüft. Dies kann eine gewisse Zeit in Anspruch nehmen, dient aber zur Sicherheit des Käufers, damit er einen tiefen Einblick in das Unternehmen erhält und ein seriöses Kaufangebot abgeben kann. Anhand der verbindlichen Offerten werden Vertragsverhandlungen geführt, dies sollte gleichzeitig mit mindestens 2 bis 3 Kaufanwärtern erfolgen. Der Verkaufspreis muss marktgerecht sein und dem wirtschaftlichen Wert entsprechen. Für emotionale Entscheide und Bindungen an das Unternehmen seitens des Verkäufers gibt es keinen Platz, diese können einem erfolgreichen Verkauf im Wege stehen. Hier kann Sarbach Consulting ein wertvoller Partner sein.
Die Konditionen vom Kaufvertrag und der Verkaufspreis werden ausgearbeitet und geprüft. Intensive Vertragsverhandlungen finden statt um die Auswahl des definitiven Käufers festzulegen. Auch hier ist es äusserst wichtig verhandlungssichere Partner an der Seite zu haben oder einem erfahrenen Team, wie den Experten von Sarbach Consulting diese Aufgabe vollständig zu übergeben. Ist der Kaufvertrag unterzeichnet ist dieser auch bindend.
Phase 8: Vollzug
Der Vollzug schliesst den Verkauf ab. Der Kaufpreis ist bezahlt und das Unternehmen wird an den Käufer übergeben.
Wichtig ist in dieser Phase, dass die Kommunikations-Strategie, welche festgelegt wurde auch eingehalten wird. Mitarbeiter, Kunden, Lieferanten und die Öffentlichkeit werden informiert.
Ablauf Kauf
Phase 1: Zu Beginn
Die gründliche Vorbereitung für einen Kauf ist äusserst wichtig. Welche Ziele man mit einem Kauf verfolgt werden akribisch genau ausgearbeitet und festgelegt. Diese Fakten begleiten während dem gesamten Prozess bis zum Abschluss. Die bestimmten Ziele dürfen nie aus den Augen verloren werden.
Ein Kommunikationskonzept wird ausgearbeitet, die Post-Merger-Integration (PMI) in bereits bestehende Unternehmen wird festgelegt. Wie werden Mitarbeitende, Partner, Kunden, Lieferanten nach dem Vollzug vom Kauf informiert.
Phase 2: Marktanalyse
Welche Unternehmen stehen zum Verkauf und erfüllen unsere Anforderungen? Sind diese Unternehmen öffentlich zum Verkauf angeboten oder muss angefragt werden, ob ein Verkauf ins Auge gefasst wird. Eine Strategie der ersten Kontaktnahme wird festgelegt. Soll diese wichtige Aufgabe einem erfahrenen Experten-Team, wie z.B. Immobilien Sarbach Real Estate & Consulting übertragen werden.
Phase 3: Kontaktnahme
Mit Unternehmen wird aktiv je nach festgelegter Strategie Kontakt aufgenommen.
Phase 4: Auswahl von Unternehmen
Sondierungsgespräche finden statt. Entsprechen diese Unternehmen tatsächlich den definierten Zielen. Eine Liste mit interessanten Unternehmen wird festgelegt. Sondierungsgespräche finden statt in denen eine mögliche Kaufbereitschaft signalisiert wird.
Phase 5: Letter-of-Intent
Von einer Auswahl von interessanten und interessierten Unternehmen wird ein indikativer Kaufpreis verlangt. Ein grober Business Plan wird festgelegt und untersucht, ob der Kaufpreis realistisch ist.
Eine Absichtserklärung LOI (Letter-of-Intent) wird mit Unternehmen, die in Frage kommen unterzeichnet.
Phase 6: Due Diligence Prüfung
In der DD (Due Dilligence) Prüfung werden die Unternehmen akribisch geprüft. Dies kann eine gewisse Zeit in Anspruch nehmen, dient aber zur Sicherheit vom Kauf. Es geht dabei um eine vertiefte Analyse des Unternehmens, seiner Ertragskraft sowie der Qualität der Mitarbeitenden. Neben den betriebswirtschaftlichen werden auch rechtliche und steuerliche Aspekte geprüft. Ziel einer Due Diligence ist es, möglichst viele Informationen über die Chancen und Risiken zu gewinnen. Dies erleichtert den Kaufentscheid, die Preisfindung und die Vertragsgestaltung und hilft dabei, die Angemessenheit des vorgeschlagenen Preises zu überprüfen. Das erfahrene Team mit Experten und grossem Netzwerk im Bereich Steuern, Recht, IT und Betriebswirtschaft von Sarbach Consulting kann hier wertvolle Hilfe leisten.
Eine Due Diligence empfiehlt sich vor allem bei einer familienexternen Übernahme. Die von Aussen kommende Nachfolgeperson sollte sich nicht ausschliesslich auf das vom Inhaber erarbeitete Firmenprofil verlassen. Eine eigene Beurteilung von der Stellung des Unternehmens im Markt, vom Marktanteil, von den Konkurrenzverhältnissen sowie von allen relevanten rechtlichen und steuerlichen Aspekte ist wichtig.
Die Ergebnisse der Due Diligence bilden die Grundlage für das Erstellen vom Business Plan. Dieser bringt Klarheit über den höchst möglichen Kaufpreis.
Phase 7: Vertragsverhandlungen
Vertragsverhandlungen gleichzeitig mit mindestens 2 bis 3 Anwärtern folgen. Die Konditionen vom Kaufvertrag werden verhandelt. Für alle in der Due Diligence erarbeitete Risiken muss ein Schutz vereinbart werden und das Einhalten der zu Beginn definierten Ziele vom Unternehmenskauf müssen nochmals überprüft werden.
Durch intensive Vertragsverhandlungen wird schliesslich der Entscheid für ein Unternehmen gefällt. Auch hier ist es äusserst wichtig verhandlungssichere Partner an der Seite zu haben oder einem erfahrenen Team, wie den Experten von Sarbach Consulting diese Aufgabe vollständig zu übergeben. Ist der Kaufvertrag unterzeichnet ist dieser auch bindend.
Phase 8: Vollzug
Mit der Unterschrift vom Kaufvertrag und der Zahlung vom Kaufpreis geht das Eigentum am Unternehmen über.
Das zu Beginn ausgearbeitete eigene Kommunikationskonzept wird auch unter Berücksichtigung vom Kommunikationskonzept des Verkäufers umgesetzt.
